江蘇藍天新材料科技有限公司

江蘇藍天新材料科技有限公司（暫名）在市場需求快速增長時期，帶著研發(fā)多年的成熟技術產(chǎn)品應運而生。公司將成立于江蘇省，注冊為中外合資企業(yè)，公司主要致力于為客戶提供具有前瞻性的水性涂料、水性環(huán)保樹脂，打造涂料民族品牌產(chǎn)品，為配套企業(yè)提供整體解決方案、專項解決方案、定制產(chǎn)品服務等。

（一）公司技術團隊和主要產(chǎn)品特點：

公司的水性涂料、樹脂在臺灣和國內外專家研發(fā)團隊經(jīng)過30多年的開發(fā)研制，研發(fā)出的超微細納米樹脂，并以此類樹脂生產(chǎn)出的水性涂料產(chǎn)品不僅性價比高，在性能和應用方面非常優(yōu)秀：主要特點為無毒、無味、無重金屬、附著力強、耐候性高（S系列產(chǎn)品耐候性高達2000小時以上），防銹、防腐能力好（S系列產(chǎn)品耐鹽霧超過1440小時），低VOC（我國國家標準是420，我公司Z系列產(chǎn)品VOC小于50）。公司現(xiàn)有的鋼結構防腐防銹涂料，工程機械涂料，集裝箱涂料已經(jīng)有成熟的產(chǎn)品上市。后期還有更多的新產(chǎn)品推出。

（二）公司發(fā)展愿景：

近年來，隨著人類環(huán)保意識的日益增強，水性涂料代替溶劑型涂料已成為現(xiàn)代涂料工業(yè)發(fā)展的主要方向。公司將計劃在5-8年擁有國家級產(chǎn)業(yè)研發(fā)中心、并與多家行業(yè)研究機構及高校合作，成立省級博士后工作站，計劃發(fā)展為一個上市的股份制有限公司，下轄3-5個子公司組成的高素質運營團隊的集團公司，其中集團的藍天、白云等商標將成為國內水性樹脂、水性涂料的著名商標。公司預計規(guī)模發(fā)展后可帶動就業(yè)員工660多名員工，本科以上學歷占45.5%，35%具有雙學位、碩士及博士學位，高級研究員10多名，專家顧問5人，市場調研專家3人。公司大多數(shù)員工曾在國內多家知名行業(yè)機構工作過，具有過豐富的從業(yè)經(jīng)驗。公司將與清華大學、武漢大學、安徽大學、、浙江大學等高校深入產(chǎn)學研一體化戰(zhàn)略，把產(chǎn)業(yè)、學校、科研機構相互配合，各自發(fā)揮優(yōu)勢，形成強大的研究、開發(fā)、生產(chǎn)一體化的先進系統(tǒng)。

公司計劃經(jīng)5-10多年的發(fā)展，達到規(guī)模后每年可達銷售額10億左右，計劃為國家年納稅1億左右，通過公司管理層的努力，公司產(chǎn)品將成為中國領先的水性涂料、樹脂產(chǎn)業(yè)市場的領導者，在國際市場上也不斷提高市場份額。

（三）公司投資計劃（以下幣別為人民幣）

鑒于國內乃至全球水性涂料和水性樹脂市場前景廣闊，江蘇藍天新材料科技有限公司計劃分3期擬投資3億人民幣預期銷售額達到10億人民幣：

1.一期計劃2年內投資8000萬年銷售額2億，主要投資為生產(chǎn)設備、實驗設備、檢測設備、土地、廠房、辦公樓、員工宿舍等；

2-二期計劃3年內投資1.5億，年銷售額達到5億主要投資為滿足市場的快速發(fā)展需求，新建省級研發(fā)中心，擴建新生產(chǎn)線，將公司改造為股份有限公司，為上市做好相應的準備；

3-三期計劃5年內投資3億，年銷售額達到10億，主要投資研發(fā)中心升級改造為國家級，并和國家及部分國外高校交流合作，成立博士后工作站，并力爭國內上市。

中國涂料和樹脂行業(yè)市場需求預測及投資規(guī)劃報告

前言

涂料，在中國傳統(tǒng)名稱為油漆。所謂涂料是涂覆在被保護或被裝飾的物體表面，并能與被涂物形成牢固附著的連續(xù)薄膜，通常是以樹脂、或油、或乳液為主，添加或不添加顏料、填料，添加相應助劑，用有機溶劑或水配制而成的粘稠液體。中國涂料界比較權威的《涂料工藝》一書是這樣定義的：“涂料是一種材料，這種材料可以用不同的施工工藝涂覆在物件表面，形成粘附牢固、具有一定強度、連續(xù)的固態(tài)薄膜。這樣形成的膜通稱涂膜，又稱漆膜或涂層。

常用的是溶劑型涂料（俗稱油性涂料）中含有大量的有機揮發(fā)物，易燃有毒，會對環(huán)境造成嚴重污染，進而危害人類的健康。

隨著人類對環(huán)境及健康的日益重視，水性涂料以水為溶劑，配以無毒或低毒的有機溶劑作為助溶劑和稀釋劑，涂膜性能好，且無毒、安全。水性涂料已獲得了愈來愈廣泛的應用。傳統(tǒng)溶劑型涂料在生產(chǎn)和使用過程中所釋放的有機揮發(fā)性物質(VOC)產(chǎn)生的污染，目前成為排在汽車之后的城市主要污染源。水性涂料作為傳統(tǒng)溶劑型涂料的替代物之一，可以降低VOC的排放、減少有害廢物的生成、減少工人對有毒釋放物的接觸。據(jù)悉，“十三五期間，全國將加強對揮發(fā)性有機物(VOC)總量的控制，對氮氧化物和VOC進行協(xié)同減排，工業(yè)涂裝范疇的轎車、船只、集裝箱、家私、工程機械、鋼結構和卷材制作等七大要點職業(yè)所有公司均須施行VOC歸納管理。環(huán)保型低VOC涂料將迎來實打實的“暖春，工業(yè)涂料的水性化有望迎頭趕上建筑涂料，出現(xiàn)齊頭并進的態(tài)勢。

一、水性涂料行業(yè)定義與分類

（一）水性涂料行業(yè)定義

凡是用水作溶劑或者作分散介質的涂料，都可稱為水性涂料。依據(jù)涂料中粘合劑類別,水性涂料被分為兩大類：天然物質或礦物質（如硅酸鉀）的天然水性涂料和人工合成樹脂（如丙烯酸樹脂）的石油化工水性涂料。此處僅對人工合成樹脂類的水性涂料進行闡述。水性涂料包括水溶性涂料、水稀釋性涂料、水分散性涂料（乳膠涂料）3種。水溶性涂料是以水溶性樹脂為成膜物，以聚乙烯醇及其各種改性物為代表，除此之外還有水溶醇酸樹脂、水溶環(huán)氧樹脂及無機高分子水性樹脂等。用于保護鋼鐵等金屬材料免于受化學介質或化學煙霧的腐蝕的涂料，被稱為防腐涂料。嚴格地講，一切材料的變質損壞都應該稱之為腐蝕。但是習慣上僅把鋼鐵等金屬材料的變質損壞稱為腐蝕，而把塑料的損壞稱為老化，木材稱為腐朽，水泥磚石制品等稱為風化。

水性涂料，一般分為常規(guī)水性涂料和重防腐水性涂料，是近年來涂料中必不可少的一種環(huán)保型涂料。常規(guī)水性涂料是在一般條件下，對金屬等起到防腐蝕的作用，保護有色金屬使用的壽命；重防腐水性涂料是指相對常規(guī)水性涂料而言，能在相對苛刻腐蝕環(huán)境里應用，并具有能達到比常規(guī)水性涂料更長保護期的一類水性涂料。根據(jù)國家統(tǒng)計局制定的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》，中國把水性涂料歸入涂料制造。

（二）水性涂料行業(yè)主要產(chǎn)品分類

水性涂料主要可以從：1）使用環(huán)境和條件、2）原材料、3）產(chǎn)品環(huán)保性能、4）應用領域這幾種分類方式進行分類，具體情況如下：

圖表：水性涂料主要分類情況

分類標準

具體分類

按使用環(huán)境和條件分

常規(guī)水性涂料、重防腐水性涂料

按原材料分

環(huán)氧樹脂水性涂料、聚氨酯水性涂料、富鋅水性涂料、丙烯酸、醇酸水性涂料、氟碳類水性涂料、聚硅氧烷類水性涂料等

按產(chǎn)品環(huán)保性能分

普通型水性涂料、水溶性涂料、高固含型水性涂料

按應用領域分

船舶涂料、集裝箱涂料、建筑鋼結構涂料、鐵道工務工程涂料、橋梁涂料、電力工業(yè)涂料、石油化工涂料、水利及碼頭工程涂料、木器、工程機械等

數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、水性涂料行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析

（一）水性涂料行業(yè)政策

涂料產(chǎn)品國家政策調整重點如下及涂料行業(yè)征收消費稅實施細則：2015年1月26日，國家財政部與國家稅務總局聯(lián)合發(fā)布了“關于對涂料征收消費稅的通知：為促進節(jié)能環(huán)保，經(jīng)國務院批準自2015年2月1日起對涂料征收消費稅，在生產(chǎn)、委托加工和進口環(huán)節(jié)征收，適用稅率均為4%。同時表示，對施工狀態(tài)下?lián)]發(fā)性有機物(VOC)含量低于420克/升(含)的涂料免征消費稅。

解讀：涂料征收消費稅“通知中規(guī)定“對施工狀態(tài)下?lián)]發(fā)性有機物(VOC)含量低于420克/升(含)的涂料免征消費稅，明確指出了“施工狀態(tài)下的VOC。因此，若涂料的施工固體分低，而企業(yè)想通過提高原漆的固體分、加大分裝稀釋劑用量的方法來規(guī)避消費稅是行不通的。

國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)1958家涂料制造企業(yè)的統(tǒng)計結果，2014年1-8月我國各省市涂料制造業(yè)主營業(yè)務收入2446.81億元，利潤總額155.93億元，利潤率僅為6.37%。征收4%的消費稅，意味著，涂料企業(yè)近2/3的利潤要被征收。這對生產(chǎn)油性涂料的企業(yè)無疑是個巨大的打擊和壓力，油性涂料企業(yè)生存空間進一步被大大壓縮，有的企業(yè)可能會因征涂料消費稅關門倒閉，涂料企業(yè)可能會拉開新一輪洗牌序幕。而對于生產(chǎn)水性涂料的企業(yè)，則是個利好的政策。水性涂料所用的是水，即便配方中有加了點助溶劑或成膜助劑，那是很少量，遠遠不可能會達到420克/L，因此就不需交涂料消費稅。涂料行業(yè)本來是利潤不高或微利行業(yè)，油性涂料若一下子增收4%的消費稅，估計很多油性涂料企業(yè)都吃不消，會轉去研發(fā)生產(chǎn)水性涂料。水性涂料的快速發(fā)展可能也因此拉開序幕，自2015年2月1日實施征收4%的涂料消費稅，短短1年多的時間，由全國涂料和顏料標準化技術委員會負責組織制定的《水性聚氨酯涂料》HG/T4761-2014、《水性環(huán)氧樹脂防腐涂料》HG/T4759-2014、《水性丙烯酸樹脂涂料》HG/T4758-2014等3項水性工業(yè)涂料產(chǎn)品標準于6月1日起正式實施。業(yè)界認為，這些標準的實施將是我國水性工業(yè)涂料發(fā)展過程中的一個重要里程碑。

（二）水性涂料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的主要原料---水性樹脂

大家所熟知，開發(fā)更有效、環(huán)境友好的高性能水性涂料已勢在必行，隨著防腐技術的成熟，水性涂料也必將得到進一步發(fā)展。

從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，水性涂料的上游是原材料市場（主要為水性樹脂），下游是產(chǎn)品需求市場。上游原材料對行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在兩個方面：一是產(chǎn)量規(guī)模的穩(wěn)定性影響著水性涂料行業(yè)原材料供應的穩(wěn)定性；二是原材料的價格影響著水性涂料的生產(chǎn)成本。

從下游產(chǎn)品市場來看，水性涂料主要應用于房地產(chǎn)、汽車、船舶、集裝箱、工程機械、鐵路機車、風電、家具等行業(yè)，是這些行業(yè)的配套產(chǎn)品。產(chǎn)品市場對于水性涂料行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在涂料的市場規(guī)模和發(fā)展趨勢上。

圖表：水性涂料上下游產(chǎn)業(yè)關系圖

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

從上游原材料來看，水性涂料的原材料種類很多，大致可以分為水性樹脂乳液、顏填料、助劑、溶劑四大類別，每種類別里又包括了很多種類。其中，主要的水性樹脂有聚氨酯、環(huán)氧樹脂等；顏料分為有機顏料和無機顏料，無機顏料主要有鈦白粉、氧化鐵等。

鑒于水性涂料的市場前景廣闊的大背景下，水性樹脂的需求也將會隨之出現(xiàn)井噴式的需求，而且目前具有成熟水性樹脂的生產(chǎn)廠家也只有屈指可數(shù)的極少數(shù)幾家，并且每家只有2-3個成熟配方，因為沒有規(guī)�；�生產(chǎn)，造成成本居高不下，使有意向進軍水性涂料的生產(chǎn)企業(yè)也只好望洋興嘆。

三、水性涂料行業(yè)發(fā)展狀況分析

　水性工業(yè)涂料發(fā)展現(xiàn)狀：自2015年2月1日實施征收4%的涂料消費稅，短短1年多的時間，由全國涂料和顏料標準化技術委員會負責組織制定的《水性聚氨酯涂料》HG/T4761-2014、《水性環(huán)氧樹脂防腐涂料》HG/T4759-2014、《水性丙烯酸樹脂涂料》HG/T4758-2014等3項水性工業(yè)涂料產(chǎn)品標準于6月1日起正式實施。業(yè)界認為，這些標準的實施將是我國水性工業(yè)涂料發(fā)展過程中的一個重要里程碑。

　低碳環(huán)保推動工業(yè)涂料水性化進程：

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2015年全國規(guī)模以上2026家涂料制造企業(yè)全年涂料產(chǎn)值累計達4184.84億元，同比增長7.3%，全國涂料產(chǎn)量累計達1717.57萬噸，同比增長4.2%，然而環(huán)境友好型涂料使用率卻不足40%，而歐美發(fā)達國家已經(jīng)達到70%-80%。數(shù)據(jù)顯示，2016年亞太地區(qū)水性涂料市場的銷售收入將由2012年的119億美元增長至167億美元，年均增長率達8.9%，水性涂料行業(yè)的發(fā)展將進入高增長期，其中中國將成為亞太地區(qū)水性涂料市場發(fā)展的主力軍。據(jù)悉，歐洲水性工業(yè)涂料已占到40%，在專用涂料領域，水性涂料正在以前所未有的速度向汽車涂料、防腐蝕涂料、道路標示涂料等所占比重較大的領域發(fā)展。

國內水性涂料在工業(yè)涂料領域還有較大開展空間,目前在重度防腐領域，由于技能條件有限，開展難度還較大；而在我國汽車涂料中，底漆已90%水性化，面漆水性化率已到達50%左右，汽車修補涂料盡管水性化率不高，但由于遭到以北京為代表的多個要點區(qū)域對汽修職業(yè)進行環(huán)境管理的請求，以及要點公司已具有水性汽車修補涂料的技能儲備，該領域也將出現(xiàn)迅速增長態(tài)勢。此外，集裝箱涂料、工程機械涂料水性化開展更是潛力無窮。

水性工業(yè)涂料主要應用于鋼結構、汽車、鐵路車輛、工程機械、橋梁管道、集裝箱等領域，目前國內工業(yè)涂料的水性化水平與工業(yè)發(fā)達國家相比存在著很大差據(jù)。

1.鋼結構涂料--鋼結構防腐涂料的應用前景十分廣闊。目前全國鋼結構涂料市場年需求量為40-50億，據(jù)公安部門規(guī)定：娛樂場所、大型超市、化工企業(yè)等建筑物的室內外鋼架結構和室內裝潢都應當用鋼結構防腐涂料裝飾。另外，化工、石油、醫(yī)藥等企業(yè)的腐蝕問題以及由于大氣污染造成的民用建筑鋼結構腐蝕問題都十分嚴重。據(jù)了解，僅上海石油化工股份有限公司目前每年的防腐蝕涂料和防火涂料用量就各達上千噸，產(chǎn)值達幾千萬元，杭州蕭山鋼結構集團年需求量為1億以上。全國各行各業(yè)的用量十分巨大。

2.集裝箱涂料--目前世界集裝箱年產(chǎn)量超出350萬只標準箱，年需涂料約40萬噸，價值約60億元，而全球約80%的集裝箱在我國生產(chǎn)。目前世界范圍內使用的集裝箱涂料多數(shù)都是溶劑型的，環(huán)境污染嚴重，面對日趨嚴格的環(huán)保法，水性丙烯酸或者聚氨酯面漆替代氯化橡膠面漆、箱底專用漆開始逐步推進。水性集裝箱涂料在國內已經(jīng)開始試點應用。

3.汽車涂料--隨著汽車工業(yè)的高速發(fā)展，涂料的用量也在不斷增長。國內汽車涂料新建生產(chǎn)線全部以水性涂料來設計，水性涂料已經(jīng)成為汽車涂料的主流。早在20世紀60年代，歐、美等發(fā)達國家已經(jīng)率先使用水性電泳底漆，目前底漆已有90%以上采用水性涂料，88%汽車中涂也已采用水性化技術，水性金屬閃光底色漆的應用超過了65%。

4.鐵路車輛涂料--車身涂裝大都使用傳統(tǒng)的溶劑型涂料，其中大量含有的有機溶劑，給儲運、施工帶來不便和安全隱患。目前我國鐵路貨車領域已經(jīng)成功應用水性工業(yè)涂料涂裝車輛13000多輛，產(chǎn)品經(jīng)過5年以上驗證，完全可以到達溶劑型產(chǎn)品質量標準;鐵路機客車的水性化涂裝體系的研制，已有水性涂料公司已經(jīng)完成動車、高鐵及軌道交通領域涂料的國產(chǎn)化、水性化進程，也已經(jīng)進入鐵總的工作計劃中。

五、中國水性涂料行業(yè)競爭分析

（一）行業(yè)進入壁壘較高

水性涂料行業(yè)屬于技術密集型行業(yè)，研發(fā)成本較高，在生產(chǎn)中需要較高的初始成本和維持成本，因此，水性涂料企業(yè)必須擁有較強的技術力量和技術儲備，才能不斷開發(fā)新技術、新產(chǎn)品和新工藝，以滿足市場要求。而新進入的企業(yè)往往嚴重依賴外界的技術，缺乏生產(chǎn)經(jīng)營自主性。因此，對于水性涂料行業(yè)而言，其進入壁壘較高，對于行業(yè)中已經(jīng)存在的企業(yè)來說，潛在威脅相對較小。

此外，隨著外資的不斷進入，其在品牌和技術方面均占優(yōu)勢，而目前中國國內對水性涂料的需求越來越趨向于中、高端產(chǎn)品，因此，外資的進入將給國內企業(yè)帶來巨大的威脅和壓力。

（二）行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)競爭分析

我國涂料行業(yè)競爭的激烈程度較高，但主要都是油性涂料，由于水性涂料為我國近2年才開始導入的，所以相當于水性涂料生產(chǎn)企業(yè)，基本上大家都在同一起跑線上，誰想占領市場，就看誰家的性價比高，還有企業(yè)的技術優(yōu)勢。原因如下：

涂料行業(yè)內油性涂料企業(yè)數(shù)量較多

產(chǎn)品同質化程度較高

從產(chǎn)品同質化方面來看，我國涂料行業(yè)產(chǎn)品應用領域較為廣泛，而不同領域對產(chǎn)品的需求大致相同，產(chǎn)品同質化較高。由于產(chǎn)品的差異性不大，導致產(chǎn)品間的競爭較為激烈。

外資企業(yè)在汽車、船舶方面表現(xiàn)優(yōu)異

國內水性涂料企業(yè)以小型企業(yè)為主，在資金、技術、品牌等方面都難以與國際涂料巨頭匹敵。這一現(xiàn)象在水性涂料的重要組成部分汽車水性涂料、船舶集裝箱涂料中表現(xiàn)尤為明顯。

國外汽車廠商早已跟國內相應的涂料企業(yè)組成合作關系，汽車企業(yè)在協(xié)議合作時首先考慮使用國外品牌的涂料。國內甚至連民族汽車品牌如奇瑞都會選擇PPG、威士伯等作為汽車涂料的供應商。據(jù)有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國75%-80%的汽車原廠漆市場被國外品牌瓜分。

另外在船舶和集裝箱涂料等工業(yè)涂料領域國內品牌也面臨同樣的困境。雖然近年來中國重水性涂料市場獲得了迅猛的發(fā)展，但坐享發(fā)展成果、在市場上呼風喚雨的卻大多是外資企業(yè)和中外合資企業(yè)；在技術要求較高的集裝箱和船舶涂裝領域，外資和合資企業(yè)的產(chǎn)品占據(jù)了80%以上的市場份額。目前看來，國內企業(yè)僅在鋼結構、鐵路、高速公路的配套防腐體系等內陸市場占據(jù)一定份額。與國外企業(yè)相比，中國企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品層次、施工質量、服務水平等各方面都還存在著很大的差距。

總的來說，中國水性涂料市場約有80%的份額被國外企業(yè)占領，而且國外水性涂料企業(yè)集中占據(jù)涂料中高端市場；中國的水性涂料企業(yè)崛起似乎還有很長的路要走。

六、中國涂料市場需求

中國涂料的銷售額由2011年的人民幣2808億元增至2015年的人民幣4184億元，復合年增長率為13.1%，并預測于2020年達到人民幣5362億元，即2016年至2020年的復合年增長率為5.8%。(其中2016年起的銷售額為預測），鑒于中國國內涂料市場的需求都是千億級的，而且國家政策也明確引導朝著水性涂料方面發(fā)展，所以水性涂料的國內市場也至少是千億級的，而作為水性涂料的最主要原料之一的水性樹脂的需求也將出現(xiàn)井噴式增長。